Skip to main content

Primary Deposit, Derivative Deposit - Definition,Types of Deposit




[ Types of deposit. Primary Deposits. Derivative Deposit. Demand Deposit. Term Deposit. Types of Primary Deposit. Special Notice Deposit. ]

INTRODUCTION:

There are two types of deposit that banks offer. One is Primary Deposit and the other is demand deposit. In this article I am going to write about types of deposits.

WHAT IS DEPOSIT?

Deposit is an account created in bank by the people who wants to store money in a safe place. The bank guarantees safety to the money. People can deposit and withdraw money from their account according to the terms and condition. 

TYPES OF DEPOSITS:

Primary Deposits: 

When a customer is the direct creator of deposit it is called primary deposit. Some time it is called as the passive deposit as the role of bank to create the account is passive.

Types of primary deposits:

  1. Demand Deposits
  2. Term Deposits



The demand deposits: The bank is liable to allow the depositors to withdraw money whenever they want for a demand deposit. The withdrawable amount depends on the terms and condition of the account. Currently banks allow the users to open three types of deposits. They are current account, saving account and special notice deposit ( It exit only in Bangladesh).
                     (i) Current Account: It facilitate the commerce. The business may need money at the urgent time. So, they create current account. There is no interest rate for current account because banks don't invest these money. They only provide safeguard to the money and charge the account holder in a year for their services.
                     (ii) Saving Account: Banks allow to deposit money multiple times in a month but allows to withdraw money for certain times only. This type of deposit is very popular among the lower income population. You can get a little amount of interest from this account. They get the full money at the maturity date. When you withdraw money you won't get the interest on the money that you withdrew.
                     (iii) Special Notice Deposit: This account is introduced in Bangladesh to facilitate purchasing IPO from share market. Banks allow the depositors to withdraw money from bank around 7 days of issuing notice. The depositors issue the notice. Interest rate depends on deposit amount. It is a short term deposit.

The term deposit: The bank returns fixed amount of money on the fixed time. It is also called the fixed deposit. It is also known as CD account or certificate of deposit in western world. In India they have another type of term deposit. It is Recurring Deposit. The depositors save money in the installment basis but get the benefits of FDR or CD account such as fixed amount of money and within fixed time.

Derivative Deposits:

When the bank is the direct creator of a deposit, it is called derivative deposit. Derivative deposit is created when:
  1. When Loan is granted, banks don't give loan on hand. It creates an account and allows you to withdraw money from it.
  2. At the time of discounting a bill
  3. When bank purchase a government securities., bank creates an account in the name of the government and put money there. It is up to the government to withdraw money from there.

Want to Learn More?

If you are satisfied about my work, please support me by purchasing my e-book on Amazon. Its price is only $4. It is about building a free blogspot website with best SEO practices and the best practice to get approval of Google Adsense. Even if you are not a pro, you can start blogging. It is completely free. On internet, you will hardly find any guideline about blogspot. You can download the book by clicking this link.

Hope this helps.
Labels:

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

বিলম্বিত কর কি? What is Deferred Tax?

Introduction: [Both in English and Bengali Language] বিলম্বিত কর বা deferred tax বর্তমান সময়ে ব্যবহারিক হিসাববিজ্ঞানে একটি বহুল আলোচিত শব্দ। এই প্রবন্ধে আমি যা নিয়ে আলোচনা করবো:  বিলম্বিত কর কি? What is deferred tax?  কি কারণে তৈরী হয়? Why do we create it? Sponsor of this article: বিলম্বিত কর কি? বিলম্বিত কর হলো ইনকাম স্টেটমেন্ট এ প্রদর্শিত আয়কর তহবিল ও ট্যাক্স রিটার্ন এ প্রকৃত প্রদত্ত করের পার্থক্য।  এটি এক প্রকার দীর্ঘমেয়াদি দায়, যদি ট্যাক্স রিটার্ন এর ট্যাক্স এর পরিমান বেশি হয়। আর যদি ইনকাম স্টেটমেন্ট এর কর তহবিলের পরিমান বেশি হয় তাহলে তা সম্পদ।  উদাহরণ স্বরূপ বলা যেতে পারে একটি কোম্পানির ইনকাম স্টেটমেন্ট এ আয়কর তহবিলের পরিমান হলো ১০০০০ টাকা কিন্তু ইনকাম ট্যাক্স রিটার্নে কর দিয়েছে ১২০০০ টাকা। অর্থাৎ বিলম্বিত কর হবে ২০০০ টাকা।  কি কারণে তৈরী হয়?  কোম্পানি ইনকাম স্টেটমেন্ট তৈরী করে মূলত সঠিক আয় দেখানোর জন্য। আর সরকার ট্যাক্স রিটার্ন তৈরী করে মূলত সর্বোচ্চ কর আদায় করার জন্য। এই কারণে কিছু কিছু হিসাবে যেমন অবচয় অবলোপন হিসাবে দ...
1 comment
Read more

সিঙ্কিং ফান্ড বা প্রতিপূরক তহবিল কি এবং এর জাবেদা কি হবে?

এই প্রবন্ধে আমরা যা জানবো: সিঙ্কিং ফান্ড বা প্রতিপূরক তহবিল কি? কেন এটি প্রয়োজনীয়? এর জাবেদা কি হবে?  What is Sinking Fund and what will be the journal for it? Why is it useful? What will be the journal? Sponsor of this article: সিঙ্কিং ফান্ড বা প্রতিপূরক তহবিল কি? প্রতিপূরক তহবিল ( Sinking Fund) হচ্ছে এমন এক তহবিল যা দায় পরিশোধ অথবা সম্পদ পরিবর্তন করতে কাজে লাগানো হয়। কেন এটি প্রয়োজনীয়? কারণ সম্পদ পরিবর্তন সব সময় হয় না। যখন হয় তখন তার ব্যয় অনেক হয়। সে চাপ মোকাবেলা করার জন্য এই তহবিল গড়ে তোলা হয়ে। সব সময় ঋণ পাওয়া যায় না।  সে দিক থেকে এই তহবিল গড়ে তোলা বেশ সুবিধা জনক। এতে বাড়তি খরচ কমে।    এর জাবেদা কি হবে?  বিষয়টির সমাধান সহজ। উচ্চমাধ্যমিক এর বই অনুযায়ী  তফসিল ১১ কোম্পানি আইন অনুযায়ী দায় ও মালিকানা স্বত্ব পাশে বসবে। প্রতিপূরক তহবিল তৈরী করতে টাকা লাগে। কিন্তু এই টাকা সরাসরি ক্যাশ থেকে নাও আসতে পারে। কিন্তু এই টাকা অবশ্যই মুনাফা থেকে আসে।  তাই লাভ লোকসান হিসাব কমে ডেবিট হবে। আর তহবিলটি...
Post a Comment
Read more

Note Issue Function of Central Bank | Principles, System, Method

[ Principles of Note Issue. Currency Principle. Banking Principle. Methods of Note Issue. Simple Deposit System. Fixed Fiduciary System. Minimum Reserve System. Comparison. Fixed Fiduciary System vs Maximum Fiduciary System. Full Reserve System Vs Fixed Fiduciary System. Which is the best method? Which is the worst method? ] The central bank issues currency on the basis of principles and methods. In this article I am going to write about the principles and methods of issuing notes by central banks. Principle of Note Issue: Central banks follow two principles for note issue. One is currency principles and the other is banking principle. In this section I am going to write about both of them. Currency Principle: According to this principle central bank must issue currency against gold reserve or any kinds of reserve. The condition of the reserve is that the central bank can easily convert the reserves into cash at the time of urgent need. This princi...
Post a Comment
Read more