Skip to main content

Kinds of Money | What are the three types of Currency?


When I searched "Types of Currency" on Google, I saw the names of currencies and etc. But that was not what I was looking for. I wasn't looking for the term Dollar, TAKA or Rupi. I was just looking for how many types of currency exists on the world today. If you don't know the answer, this article is for you.

Types of Currency:

Fiat Money: Without intrinsic value (It doesn't have any metal layer)
Representative Money: Very little intrinsic value (It has gold or silver certificate or layer on it)
Commodity Money: Consist of objects that have their own value (( Such as gold and silver)

Fiat Money: 

This type of currency doesn't have any intrinsic value. What does that mean? What is intrinsic value? Well just remember that when a money has intrinsic value this means the money does have a certain amount of valuable metal such as gold or silver. So, Fiat money doesn't have any metal layer. This kind of money was found in Mongol Empire. The value of the money was created by Government Order.

Representative Money: 

This Type of Currency has very little amount of intrinsic value which means it will consists of paper and very thin layer of valuable metal like gold and silver. This type of money now dominate the world today.

Commodity Money:

This type of money consists of object that have their own value. Gold and Silver Coin is commodity money. Our ancestors used rare metal as currency. Now for general public, use of commodity money is not usual. The government or central bank keeps the gold and issue notes with intrinsic value which is representative money.

There can be many other types of money but these are the most common and most used currency.
This is all for today. Thanks for reading.
End


Labels:

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

বিলম্বিত কর কি? What is Deferred Tax?

Introduction: [Both in English and Bengali Language] বিলম্বিত কর বা deferred tax বর্তমান সময়ে ব্যবহারিক হিসাববিজ্ঞানে একটি বহুল আলোচিত শব্দ। এই প্রবন্ধে আমি যা নিয়ে আলোচনা করবো:  বিলম্বিত কর কি? What is deferred tax?  কি কারণে তৈরী হয়? Why do we create it? Sponsor of this article: বিলম্বিত কর কি? বিলম্বিত কর হলো ইনকাম স্টেটমেন্ট এ প্রদর্শিত আয়কর তহবিল ও ট্যাক্স রিটার্ন এ প্রকৃত প্রদত্ত করের পার্থক্য।  এটি এক প্রকার দীর্ঘমেয়াদি দায়, যদি ট্যাক্স রিটার্ন এর ট্যাক্স এর পরিমান বেশি হয়। আর যদি ইনকাম স্টেটমেন্ট এর কর তহবিলের পরিমান বেশি হয় তাহলে তা সম্পদ।  উদাহরণ স্বরূপ বলা যেতে পারে একটি কোম্পানির ইনকাম স্টেটমেন্ট এ আয়কর তহবিলের পরিমান হলো ১০০০০ টাকা কিন্তু ইনকাম ট্যাক্স রিটার্নে কর দিয়েছে ১২০০০ টাকা। অর্থাৎ বিলম্বিত কর হবে ২০০০ টাকা।  কি কারণে তৈরী হয়?  কোম্পানি ইনকাম স্টেটমেন্ট তৈরী করে মূলত সঠিক আয় দেখানোর জন্য। আর সরকার ট্যাক্স রিটার্ন তৈরী করে মূলত সর্বোচ্চ কর আদায় করার জন্য। এই কারণে কিছু কিছু হিসাবে যেমন অবচয় অবলোপন হিসাবে দ...
1 comment
Read more

সিঙ্কিং ফান্ড বা প্রতিপূরক তহবিল কি এবং এর জাবেদা কি হবে?

এই প্রবন্ধে আমরা যা জানবো: সিঙ্কিং ফান্ড বা প্রতিপূরক তহবিল কি? কেন এটি প্রয়োজনীয়? এর জাবেদা কি হবে?  What is Sinking Fund and what will be the journal for it? Why is it useful? What will be the journal? Sponsor of this article: সিঙ্কিং ফান্ড বা প্রতিপূরক তহবিল কি? প্রতিপূরক তহবিল ( Sinking Fund) হচ্ছে এমন এক তহবিল যা দায় পরিশোধ অথবা সম্পদ পরিবর্তন করতে কাজে লাগানো হয়। কেন এটি প্রয়োজনীয়? কারণ সম্পদ পরিবর্তন সব সময় হয় না। যখন হয় তখন তার ব্যয় অনেক হয়। সে চাপ মোকাবেলা করার জন্য এই তহবিল গড়ে তোলা হয়ে। সব সময় ঋণ পাওয়া যায় না।  সে দিক থেকে এই তহবিল গড়ে তোলা বেশ সুবিধা জনক। এতে বাড়তি খরচ কমে।    এর জাবেদা কি হবে?  বিষয়টির সমাধান সহজ। উচ্চমাধ্যমিক এর বই অনুযায়ী  তফসিল ১১ কোম্পানি আইন অনুযায়ী দায় ও মালিকানা স্বত্ব পাশে বসবে। প্রতিপূরক তহবিল তৈরী করতে টাকা লাগে। কিন্তু এই টাকা সরাসরি ক্যাশ থেকে নাও আসতে পারে। কিন্তু এই টাকা অবশ্যই মুনাফা থেকে আসে।  তাই লাভ লোকসান হিসাব কমে ডেবিট হবে। আর তহবিলটি...
Post a Comment
Read more

Note Issue Function of Central Bank | Principles, System, Method

[ Principles of Note Issue. Currency Principle. Banking Principle. Methods of Note Issue. Simple Deposit System. Fixed Fiduciary System. Minimum Reserve System. Comparison. Fixed Fiduciary System vs Maximum Fiduciary System. Full Reserve System Vs Fixed Fiduciary System. Which is the best method? Which is the worst method? ] The central bank issues currency on the basis of principles and methods. In this article I am going to write about the principles and methods of issuing notes by central banks. Principle of Note Issue: Central banks follow two principles for note issue. One is currency principles and the other is banking principle. In this section I am going to write about both of them. Currency Principle: According to this principle central bank must issue currency against gold reserve or any kinds of reserve. The condition of the reserve is that the central bank can easily convert the reserves into cash at the time of urgent need. This princi...
Post a Comment
Read more